ΕΚΤ: Στο τραπέζι νέα αύξηση επιτοκίων τον Σεπτέμβριο – Τι σημαίνει για δάνεια και καταθέσεις

Γιώτα Δημητρίου

Η πιθανότητα νέας αύξησης των επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ενισχύεται πριν από τη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου, καθώς ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη παραμένει πάνω από τον στόχο του 2%.

Ο Μάρτινς Κάζακς, μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΚΤ και διοικητής της κεντρικής τράπεζας της Λετονίας, χαρακτήρισε «σημαντική πιθανότητα» μια νέα παρέμβαση στο κόστος του χρήματος.

«Δεν πρέπει να επιτρέψουμε στον πληθωρισμό να ριζώσει», δήλωσε στον λετονικό τηλεοπτικό σταθμό TV3. Όπως εξήγησε, η ενίσχυση των επιτοκίων αποτελεί ένα από τα εργαλεία με τα οποία μπορεί να περιοριστεί ο κίνδυνος μονιμότερων ανατιμήσεων.

Η τοποθέτηση του Κάζακς δεν προεξοφλεί την απόφαση. Δείχνει, όμως, ότι μέσα στην ΕΚΤ κερδίζει έδαφος η άποψη πως μπορεί να χρειαστεί ακόμη μία κίνηση μετά την αύξηση του Ιουνίου.

Ο πληθωρισμός απομακρύνεται από τον στόχο

Ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη επιταχύνθηκε στο 2,9% τον Ιούλιο, διευρύνοντας την απόσταση από τον μεσοπρόθεσμο στόχο του 2%.

Τα στοιχεία του Αυγούστου αναμένονται την επόμενη εβδομάδα και θα αποτελέσουν βασικό παράγοντα για τη στάση της ΕΚΤ. Η Morgan Stanley εκτιμά ότι ο γενικός δείκτης μπορεί να φθάσει στο 3,3%, στο υψηλότερο επίπεδο από το 2023.

Στο επίκεντρο βρίσκονται οι τιμές του φυσικού αερίου και των καυσίμων, καθώς η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή εξακολουθεί να προκαλεί αναταράξεις στις ενεργειακές αγορές. Οι αξιωματούχοι εξετάζουν αν αυτές οι πιέσεις μπορούν να επεκταθούν σε περισσότερα προϊόντα και υπηρεσίες ή να επηρεάσουν τις μισθολογικές απαιτήσεις.

Την ίδια στιγμή, η οικονομία της Ευρωζώνης εμφανίζει μεγαλύτερη αντοχή από όση είχε αρχικά εκτιμηθεί. Η εικόνα αυτή δίνει στην κεντρική τράπεζα περισσότερο περιθώριο να αντιμετωπίσει τον πληθωρισμό χωρίς να προκαλέσει υπερβολική επιβάρυνση στην οικονομική δραστηριότητα.

Από την αύξηση του Ιουνίου στην αναμονή του Ιουλίου

Τον Ιούνιο η ΕΚΤ αύξησε τα τρία βασικά επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης, πραγματοποιώντας την πρώτη ανοδική κίνηση σε διάστημα σχεδόν τριών ετών.

Στη συνεδρίαση του Ιουλίου αποφάσισε να τα διατηρήσει αμετάβλητα:

• Στο 2,25% το επιτόκιο αποδοχής καταθέσεων
• Στο 2,40% το επιτόκιο κύριας αναχρηματοδότησης
• Στο 2,65% το επιτόκιο οριακής χρηματοδότησης

Εάν τον Σεπτέμβριο αποφασιστεί αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης, το επιτόκιο αποδοχής καταθέσεων θα ανέβει στο 2,50%.

Η κρίσιμη συνεδρίαση έχει προγραμματιστεί για τις 9 και 10 Σεπτεμβρίου. Εκτός από τα νεότερα στοιχεία των τιμών, οι αξιωματούχοι θα εξετάσουν τις επικαιροποιημένες προβλέψεις για την ανάπτυξη και τον πληθωρισμό.

Πώς επηρεάζονται τα δάνεια

Μια νέα απόφαση της ΕΚΤ μπορεί να διατηρήσει την ανοδική πίεση στα επιτόκια της αγοράς και, σταδιακά, στο κόστος δανεισμού των νοικοκυριών και των επιχειρήσεων.

Μεγαλύτερη έκθεση έχουν τα δάνεια με κυμαινόμενο επιτόκιο, κυρίως όσα συνδέονται με το Euribor. Η επιβάρυνση δεν περνά απαραίτητα αμέσως στη δόση, καθώς εξαρτάται από τον δείκτη αναφοράς, το περιθώριο της τράπεζας και την ημερομηνία επανακαθορισμού του επιτοκίου.

Τα δάνεια με σταθερό επιτόκιο δεν επηρεάζονται όσο παραμένει σε ισχύ η συμφωνημένη σταθερή περίοδος. Διαφορετική εικόνα μπορεί να διαμορφωθεί κατά τη λήξη της, εάν χρειαστεί ανανέωση ή μετάβαση σε κυμαινόμενο επιτόκιο.

Πιέσεις μπορεί να δεχθεί και η νέα χρηματοδότηση. Το μέσο επιτόκιο των στεγαστικών δανείων στην Ευρωζώνη είχε ήδη αυξηθεί στο 3,5% τον Μάιο, από 3,4% τον Απρίλιο, ενώ οι τράπεζες έγιναν πιο επιφυλακτικές απέναντι στον πιστωτικό κίνδυνο.

Τι μπορεί να αλλάξει στις καταθέσεις

Η άνοδος των βασικών επιτοκίων δημιουργεί περιθώριο για καλύτερες αποδόσεις στις προθεσμιακές καταθέσεις και στα αποταμιευτικά προϊόντα.

Οι τραπεζικές αποδόσεις, ωστόσο, δεν ακολουθούν πάντα άμεσα και ισόποσα τις αποφάσεις της ΕΚΤ. Η προσαρμογή εξαρτάται από τις ανάγκες ρευστότητας των τραπεζών, τον ανταγωνισμό και τη διάρκεια κάθε προϊόντος.

Τι θα κρίνει την τελική απόφαση

Οι κεντρικοί τραπεζίτες θα σταθμίσουν την πορεία των ενεργειακών τιμών, τον πληθωρισμό του Αυγούστου, την αντοχή της οικονομίας και τον κίνδυνο οι ανατιμήσεις να αποκτήσουν μονιμότερο χαρακτήρα.

Πληροφορίες του Reuters δείχνουν ότι εξετάζεται αύξηση του επιτοκίου αποδοχής καταθέσεων στο 2,50%, χωρίς να υπάρχει πρόθεση να προαναγγελθεί ένας παρατεταμένος κύκλος ανόδου.

Η συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου αναμένεται, επομένως, να καθορίσει εάν η κίνηση του Ιουνίου ήταν μεμονωμένη ή η αρχή μιας νέας περιόδου ακριβότερου χρήματος.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ:

• Πτωτικά τα συμβόλαια πετρελαίου: Η εικόνα των διεθνών αγορών
• Στεγαστική κρίση: Το σπίτι γίνεται άπιαστο και για τη μεσαία τάξη
• Στενά του Ορμούζ: Από 100 πλοία την ημέρα περνούν μόλις 5 – Πώς αλλάζει το παγκόσμιο εμπόριο
• Ιαπωνία: Τα σπίτια των 5.000 ευρώ που κρύβουν μια μεγάλη παγίδα
• Ρωσία: Στο τραπέζι παράταση της απαγόρευσης εξαγωγών ντίζελ – Οι πιέσεις στα διυλιστήρια

Η «Πελοπόννησος» και το pelop.gr σε ανοιχτή γραμμή με τον Πολίτη

Η φωνή σου έχει δύναμη – στείλε παράπονα, καταγγελίες ή ιδέες για τη γειτονιά σου.

Viber: +306909196125

Στείλε μήνυμα στο Viber

Ακολουθήστε μας για όλες τις ειδήσεις στο Bing News και το Google News